【書籍紹介】ソーシャルファイナンス革命 ~世界を変えるお金の集め方（１）

書籍の紹介です。
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ソーシャルファイナンス革命 ~世界を変えるお金の集め方 (生きる技術! 叢書) (2012/06/30) 慎 泰俊 商品詳細を見る

業界内で話題になっていた書籍ですが、ようやく読み始めました。
内容の濃い本のようなので、何回かに分けて紹介していきたいと思います。

著者の慎 泰俊氏は81年生まれとまだ若い方ですが、モルガン・スタンレーキャピタルを経て、PEファンドの投資プロフェッショナルをされています。また、2007年に日本初のマイクロファイナンスファンドを企画されています。

最初に、資本コストのモデルについて説明されています。

＜資本コストのモデル＞
・資本コストとは
　資金調達の価格（借入の金利・投資リターン）のこと。

・資本コスト　＝　待つことの対価　＋　リスクの対価　＋　情報取得の対価

・待つことの対価
　　今日の消費を将来に遅らせることの対価と、お金が戻ってくるまでの機会費用

・リスクの対価
　　投資リターンがばらつくことを受け入れることの対価・元本が返ってこない確率を受け入れる対価　

・情報取得の対価
　　相手のことを調べるのに必要なコスト


銀行定期預金とソーシャルレンディングに当てはめると、

　　　　　　　　　　定期預金　　　　　　　　　　　　　　　　　　ソーシャルレンディング
待つことの対価：　返済までの期限は数年　　　　　　　　　　　返済までの期限は数年
リスクの対価：　　元本割れの確率は低い　　　　　　　　　　　元本割れの確率は高い
情報取得の対価：　銀行のことを調べる必要はほとんどない　　　事業者・貸出先について調べる必要がある

ということで、ソーシャルレンディングの方が定期預金よりも資本コストが高い（金利が高い）ということの説明がつきそうです。