ソーシャルレンディングの事業者リスクについて（ｍａｎｅｏ）

改めてソーシャルレンディングの事業者リスクについて考えてみたいと思います。

事業者が倒産した時に貸出中の資金はどうなるのか、各事業者ごとにまとめてみます。

＜ｍａｎｅｏ＞
重要事項説明書（取引口座開設時）事業者向け保証付きローン
によると、事業者倒産時のリスクについては以下の通り記述されています。

（以下引用）
■匿名組合契約締結にあたってのリスクについて
・ お客様のｍａｎｅｏ社に対する出資金は、出資された段階でｍａｎ
ｅｏ社の資産となります。
したがって、ｍａｎｅｏ社の信用状況が悪化した場合には、お客様
に対して出資金全額を返還することができないこととなり、結果と
して、お客様に出資金元本額が欠損する損失が発生する場合があり
ます。
・ ｍａｎｅｏエスクロー株式会社（以下「ｍａｎｅｏエスクロー社」
といいます。）は、お客様から、ｍａｎｅｏ社に対する出資金の預
託を受け、またｍａｎｅｏ社からお客様への出資金返還金及び配当
利益の預託を受け入れることとなりますので、ｍａｎｅｏエスクロ
ー社について倒産手続が開始された際、お客様からの預かり金が倒
産財団に組み込まれる法的リスクがあります。
この場合には、お客様に対して出資金全額の返還をすることができ
ないこととなる結果、お客様の出資金に欠損が生じる可能性があり
ます。


■破産手続開始決定による終了
お客様とｍａｎｅｏ社が締結することとなる匿名組合契
約は、お客様またはｍａｎｅｏ社が破産手続開始の決定を
受けた場合には、当然に終了するものとします。


■分別管理の方法
ｍａｎｅｏ社は、匿名組合員出資金、本借入人からの元本返
済金及び支払利息金を、ｍａｎｅｏ社が行う本営業と同種の
他の営業について出資を受けた出資金等と一括して、ｍａｎ
ｅｏ社の固有財産を保管する銀行預金口座とは別の預かり金
口としての銀行預金口座に預金し、分別管理します。ｍａｎ
ｅｏ社は、匿名組合員出資金、本借入人からの元本返済金及
び支払利息金その他本営業に係る財産を、本営業と同種の他
の営業に関する出資金等と適切に区分して経理します。
（引用終わり）

ポイントとなるのは、以下の３点です。
（１）ｍａｎｅｏ社の信用状況が悪化したり倒産したりした場合、投資家の出資金元本額が欠損する損失が発生する場合がある。
（２）ｍａｎｅｏ社が破産したときは、匿名組合契約は終了となる。
（３） ｍａｎｅｏ社は、匿名組合員出資金、元本返済金及び支払利息金を、ｍａｎｅｏ社の固有財産を保管する銀行預金口座とは別の銀行預金口座に預金し、分別管理する。

（３）より、出資金や返済金・利息金の分別管理は一応されているようです。
ＦＸ会社を選ぶ際にも、顧客の資産が分別管理されているかどうかが１つのポイントとなり、きちんと分別管理されていれば万一会社が破たんしたときにも財産は保障されるはずです。
しかし、ｍａｎｅｏ社の分別管理はそこまで徹底したものではなく、（１）のように、ｍａｎｅｏの信用状況が悪化したり倒産したりした場合は、必ずしもそのお金が保障されるわけではなく、欠損する可能性もあるということです。

基本的にはｍａｎｅｏが破たんしたり信用状況が悪化したりしたときには資産は欠損するかあるいはすべて失われるものと思った方がよいでしょう。