ソーシャルレンディング事業者紹介および評価（２０２１年版）「CREAL」「SAMURAI」

各サービス事業者の紹介および評価を掲載します。
今回は「CREAL」と「SAMURAI」です。



⇒CREAL

概要

サービス名	CREAL
運営会社	クリアル株式会社
サービス開始時期	2018年11月
ビジネスモデル	不動産特定共同事業
貸出金額実績（2020年）	29.0億円（シェア2.7%、6位）
平均利回り	3～5%
主な投資対象	不動産
貸倒率実績 （金額ベース・2021年3月時点・サービス開始以来累計）	0.0%
返済遅延率実績 （金額ベース・2021年3月時点）	0.0%

沿革

CREALは、クリアル株式会社が提供するサービスです。
クリアル株式会社は老人ホーム・マンション・病院・ホテルなどの不動産に投資するファンドの組成・運用を手掛けており、現在約300億円を運用しています。ファンドへの出資者は機関投資家がメインです。

CREALは不動産特定共同事業法に基づくサービスです。

安定的に賃料を分配するため、同社が劣後出資を行います。
劣後出資の割合は案件により異なりますが、例えば１０％の案件では、物件の価格下落が１０％以内であれば、優先出資である一般投資家は影響を受けません。

また、CREALは、マンション・ホテル・老人ホーム・保育園といった、社会的に必要性が高く、多様な不動産を扱っているのが特徴です。
例えば老人ホームなど、社会的には必要だが、なかなか開発資金が集まらないために開発できていない施設があります。
安定的な収益を生み、かつ社会的にニーズがあっても、案件規模が小さいという効率性の観点から機関投資家などが資金を出してくれないことも多くあります。
そうした問題を解決するため、「不動産投資を民主化、眠るお金を呼び覚まし、社会をよくする」ことをミッションとして、同社はCREALをサービス開始しました。

第1号ファンドは都内のホテルを対象とするファンドでしたが、募集金額は8.8億円と大きな規模でした。
その後も1件で数億円規模のファンドを次々と募集しており、2020年の貸出額は２９．０億円、シェア２．７％と業界6位の規模です。
なお、2021年3月現在、貸倒れ・返済遅延は発生していません。


代表取締役社長　横田　大造氏

評価

私けにごろうによる主観的な評価です。
あくまでご参考としてください。

2021年3月時点
評価項目		評価基準	CREAL
			根拠	評価
利回り				C
	平均利回り	A:平均利回り8%以上 B:平均利回り6～8% C:平均利回り6%未満	4.0%	C
投資のしやすさ				B
	年間募集額（2020年）(単位：億円）	A:１００億円以上 B:１０億円以上 C:１０億円未満	29.0	B
ファンドの安全性				A
	現時点での貸倒・返済遅延発生率 (募集総額に対するデフォルト額・返済遅延額の割合）	A:貸倒＋返済遅延発生率1%未満 B:貸倒＋返済遅延発生率3%未満 C:貸倒＋返済遅延発生率3%以上	貸倒：0% 返済遅延：0%	A
	平均利回り	A:平均利回り6%未満 B:平均利回り6～8% C:平均利回り8%以上	4.0%	A
サービス事業者自体の安全性				B
	金融取引事業者の種別	A:第1種 B:第2種、不動産特定事業 C:その他	第2種、不動産特定事業	B
	上場しているか、または上場企業・ベンチャーキャピタルからの出資を受けている	A:上場企業もしくはその関連企業である。 B:上場企業・ベンチャーキャピタルからの出資を受けている C:その他もしくは不明	創業者および経営陣	C
	金融当局からの行政処分などを受けていないか	A:処分を受けていない B:軽微な指摘 C:重大な指摘・行政処分	処分を受けていない	A
運営力				A
	システム（わかりやすいか、不具合等がないか）	A:わかりやすく不具合などがない B:わかりにくい。 C:不具合が存在する。	わかりやすく不具合等もない	A
	オペレーション（ミスや遅延がないか、要望・問い合わせに対する回答は適切・迅速か）	A:問題なし B:何らかの問題あり C:重大な問題あり	問題なし	A

⇒CREAL

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⇒SAMURAI

概要

サービス名	SAMURAI
運営会社	SAMURAI証券株式会社
サービス開始時期	2015年5月
ビジネスモデル	ソーシャルレンディング
貸出金額実績（2020年）	28.1億円（シェア2.6%、7位）
平均利回り	7.5%
主な投資対象	各種事業者・海外銀行預金・社債
貸倒率実績 （金額ベース・2021年3月時点・サービス開始以来累計）	0.0%
返済遅延率実績 （金額ベース・2021年3月時点）	0.0%

沿革

ＳＡＭＵＲＡＩ（旧サービス名：スマートエクイティ）のサービス提供会社であるSAMURAI証券株式会社は、金融商品取引１種事業者である証券会社ですが、一般的な株式や投信などは取り扱っておらず、これまで不動産証券化、投資銀行業務、コンサルティングなどを手掛けていました。
また、貸金業免許は取得しておらず、貸金業は行っていません。

これまでＳＡＭＵＲＡＩが募集してきた商品はどれも非常にユニークです。
例えば、以下の商品をこれまで手掛けています。

・スリランカ預金ファンド
スリランカの銀行の定期預金に預金する事で収益を得る商品

・中小企業応援ファンド
中小企業から売掛債権をディスカウント価格で買い取り、その回収を行う事により収益を得るファンド

・サプリ生活ボンド（社債）
健康食品やサプリメントの販売で急成長している株式会社を発行者とする債券

・トランクルーム投資匿名組合
匿名組合方式により投資家から資金を募集し、トランクルームを取得したうえ、リースすることで賃貸運用し、出口戦略としてトランクルームの売却を想定することで収益を得るファンド

従来はこうした1000万円程度の規模のファンドを作ることは人件費や間接コストなどの面で難しかったのですが、ＳＡＭＵＲＡＩではネットを活用することで小規模のファンドの組成を実現しました。
次にどのような商品を募集するか予想がつかない事業者です。

また、同社が2017年11月にJASDAQ上場のSAMURAI＆J PARTNERS株式会社の100％子会社となったことを機に、同年12月にサイトブランドをスマートエクイティから「SAMURAI（サムライ）」に変更しました。

また、2019年9月には、NLHD 株式会社がmaneoマーケット株式会社の株式の84.95%を取得し、筆頭株主となりました。
NLHD 社は、SAMURAI&J PARTNERS株式会社の筆頭株主である藤澤信義氏が 100％保有する個人持株会社です。
この買収に伴い、SAMURAI証券株式会社とmaneoマーケット株式会社は同一グループとなりました。



2020年の貸出額は28.1億円（シェア2.6%）と、業界7位の規模です。
なお、2021年3月現在、貸倒れ・返済遅延はまだ発生していません。

評価

私けにごろうによる主観的な評価です。
あくまでご参考としてください。

2021年3月時点
評価項目		評価基準	SAMURAI
			根拠	評価
利回り				B
	平均利回り	A:平均利回り8%以上 B:平均利回り6～8% C:平均利回り6%未満	7.5%	B
投資のしやすさ				B
	年間募集額（2020年）(単位：億円）	A:１００億円以上 B:１０億円以上 C:１０億円未満	28.1	B
ファンドの安全性				A
	現時点での貸倒・返済遅延発生率 (募集総額に対するデフォルト額・返済遅延額の割合）	A:貸倒＋返済遅延発生率1%未満 B:貸倒＋返済遅延発生率3%未満 C:貸倒＋返済遅延発生率3%以上	貸倒：0% 返済遅延：0%	A
	平均利回り	A:平均利回り6%未満 B:平均利回り6～8% C:平均利回り8%以上	7.5%	B
サービス事業者自体の安全性				A
	金融取引事業者の種別	A:第1種 B:第2種、不動産特定事業 C:その他	第１種	B
	上場しているか、または上場企業・ベンチャーキャピタルからの出資を受けている	A:上場企業もしくはその関連企業である。 B:上場企業・ベンチャーキャピタルからの出資を受けている C:その他もしくは不明	SAMURAI＆J PARTNERS株式会社（JASDAQ上場）の100％子会社	A
	金融当局からの行政処分などを受けていないか	A:処分を受けていない B:軽微な指摘 C:重大な指摘・行政処分	処分を受けていない	A
運営力				A
	システム（わかりやすいか、不具合等がないか）	A:わかりやすく不具合などがない B:わかりにくい。 C:不具合が存在する。	わかりやすく不具合等もない	A
	オペレーション（ミスや遅延がないか、要望・問い合わせに対する回答は適切・迅速か）	A:問題なし B:何らかの問題あり C:重大な問題あり	問題なし	A

⇒SAMURAI

次回は「2021年3月 投資中ファンド一覧」の予定です。


上場企業・有名企業への投資








マザーズ上場企業が手掛ける不動産クラウドファンディング




不動産の目利きには自信あり！















ポイントで投資できる不動産型クラウドファンディング


最先端技術企業へ投資する株式型クラウドファンディング



不動産・ホテルに投資



証券会社の運営するソーシャルレンディング


中古不動産の再生に投資




アジアの中心！沖縄発クラウドファンディング



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日本初の株式型クラウドファンディング




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