クラウドクレジットの返済遅延発生率とその傾向分析(1)

クラウドクレジットの返済遅延・デフォルトの発生率はどの程度なのでしょうか。

クラウドクレジットはこれまで募集したファンドの運用状況を「期待リターンマップ」として公開しています。

2018年9月末時点の期待リターンマップ


上記の期待リターンマップ上で、「ファンド販売時のものより低下し、最終損益がマイナスになる可能性もあると考えております。」のファンドを「デフォルトまたは返済遅延」であると考えます。
それらのファンドを一覧にすると以下の通りとなります。

2018年10月時点
ファンド名	利回り	当初 運用期間（月）	募集金額	担保	保証	テーマ	返済方法	業種	その他特徴	状況
【為替ヘッジあり】カメルーン中小事業者支援プロジェクト13号	11.6%	13	23,000,000	なし	なし	海外事業性資金	満期一括返済	海外事業性資金		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】カメルーン中小事業者支援プロジェクト15号	10.8%	13	23,000,000	なし	なし	海外事業性資金	満期一括返済	海外事業性資金		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】カメルーン中小事業者支援プロジェクト1号	11.3%	6	50,000,000	なし	なし	海外事業性資金	満期一括返済	海外事業性資金		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】カメルーン中小事業者支援プロジェクト8号	12.5%	13	50,000,000	なし	なし	海外事業性資金	満期一括返済	海外事業性資金		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドリターン追求型１号	14.7%	36	5,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドリターン追求型２号	13.7%	36	50,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドリターン追求型３号	12.8%	36	10,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型４号	13.4%	36	10,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型５号	13.3%	36	10,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型６号	13.4%	36	9,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型７号	13.5%	36	6,500,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型８号	10.0%	24	5,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型９号	12.4%	36	10,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型２号	12.5%	36	75,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型３号	12.8%	36	20,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型４号	11.8%	36	15,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型５号	7.0%	12	10,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型６号	10.9%	36	10,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型７号	11.3%	36	6,500,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
【為替ヘッジあり】欧州３か国個人向けローンファンドハイイールド型８号	11.2%	36	12,500,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
カメルーン中小事業者支援プロジェクト10号	13.0%	13	5,000,000	なし	なし	海外事業性資金	満期一括返済	海外事業性資金		最終損益がマイナスになる可能性あり
カメルーン中小事業者支援プロジェクト12号	12.8%	13	5,000,000	なし	なし	海外事業性資金	満期一括返済	海外事業性資金		最終損益がマイナスになる可能性あり
カメルーン中小事業者支援プロジェクト7号	13.5%	7	20,000,000	なし	なし	海外個人ローン	分割返済	海外個人ローン		最終損益がマイナスになる可能性あり
カメルーン中小事業者支援プロジェクト8号	13.2%	14	25,000,000	なし	なし	海外事業性資金	満期一括返済	海外事業性資金		最終損益がマイナスになる可能性あり
カメルーン中小事業者支援プロジェクト9号	13.2%	13	10,000,000	なし	なし	海外事業性資金	満期一括返済	海外事業性資金		最終損益がマイナスになる可能性あり
（平均）	12.3%	25.8	19,020,000
(合計）			475,499,999

ファンド本数は２５本、合計金額は４．８億円です。

クラウドクレジットの累積募集金額は現時点で１４８．８億円なので、デフォルトおよび返済遅延の発生率は３．２%となります。

クラウドクレジットの全ファンドの期待利回り平均は9.0％（クラウドポートのデータより）なので、実質利回りは
９．０％　－　３．２％　⇒　５．８％
となります。

これらの「デフォルトまたは返済遅延」となったファンドには何らかの傾向はあるのでしょうか。

「デフォルトまたは返済遅延」となったファンドの平均期待利回りは12.3％です。
一方、クラウドクレジットの全ファンドの期待利回り平均は9.0％なので、「デフォルトまたは返済遅延」となったファンドの平均期待利回りは平均よりも大分高いということになります。

ここから、クラウドクレジットにおいては、期待利回り平均の高いファンドの方が「デフォルトまたは返済遅延」になる可能性は高い、と言えそうです。

ただ、「デフォルトまたは返済遅延」となったファンドの運用期間・募集金額・返済方法などはまちまちであり、あまり共通した傾向は見られません。


ちなみに、私のこれまでのクラウドクレジットでの投資実績は以下の通りです。

クラウドクレジット投資実績
2018年10月時点
ファンド	投資金額	状況	損益（税込み）
ペルー・小口債務者支援プロジェクト2号	500000	償還済み	99,407
欧州3か国消費者ローン・ファンド3号（リターン追求型）	500000	返済遅延中	-222719
【為替ヘッジあり】カメルーン中小企業支援プロジェクト1号	100000	返済遅延中	-19230
【為替ヘッジあり】東欧金融事業者支援ファンド3号	500000	償還済み	31028
ペルー小口債務者支援プロジェクト21号	500000	運用中	92,269
【為替ヘッジあり】カメルーン中小企業支援プロジェクト5号	400000	償還済み	31,830
（合計）	2500000		12,585

これまで6本のファンドに投資しており、そのうち2本が返済遅延中という運の悪さです。

「欧州3か国消費者ローン・ファンド3号（リターン追求型）」は、50万円投資し、2018年10月に期限を迎えましたが、、現時点までで元本・金利含めて277,281円しか支払われていませんので、222,719円のマイナスです。

分配金レポート 欧州3か国消費者ローン・ファンド3号（リターン追求型）
お客様の出資金額：500,000 円				分配日：2018年10月15日
（単位：円）
分配年月	ファンドの分配源資	※うち出資金の返還	※うち利益の分配	源泉徴収税（日本）	振込金額	備考欄
2016年04月	13,705	0	13,705	2,798	10,907
2016年05月	18,390	1,996	16,394	3,347	15,043
2016年06月	18,045	13,881	4,164	850	17,195
2016年07月	16,473	13,854	2,619	534	15,939
2016年08月	17,171	14,221	2,950	602	16,569
2016年09月	16,685	14,209	2,476	505	16,180
2016年10月	16,594	14,389	2,205	450	16,144
2016年11月	14,745	14,745	0	0	14,745
2016年12月	14,757	14,757	0	0	14,757
2017年01月	13,635	13,635	0	0	13,635
2017年02月	13,576	13,576	0	0	13,576
2017年03月	17,472	17,472	0	0	17,472
2017年04月	17,673	17,673	0	0	17,673
2017年05月	9,907	9,907	0	0	9,907
2017年06月	6,067	6,067	0	0	6,067
2017年07月	3,685	3,685	0	0	3,685
2017年08月	4,230	4,230	0	0	4,230
2017年09月	3,206	3,206	0	0	3,206
2017年10月	4,486	4,486	0	0	4,486
2017年11月	5,318	5,318	0	0	5,318
2017年12月	3,858	3,858	0	0	3,858
2018年01月	3,691	3,691	0	0	3,691
2018年02月	3,411	3,411	0	0	3,411
2018年03月	2,475	2,475	0	0	2,475
2018年04月	2,907	2,907	0	0	2,907
2018年05月	3,469	3,469	0	0	3,469
2018年06月	2,550	2,550	0	0	2,550
2018年07月	2,399	2,399	0	0	2,399
2018年08月	2,625	2,625	0	0	2,625
2018年09月	2,287	2,287	0	0	2,287
2018年10月	1,789	1,789	0	0	1,789
計	277,281	232,768	44,513	9,086	268,195	–

「【為替ヘッジあり】カメルーン中小企業支援プロジェクト1号」に関しても、10万円投資し、80700円しか返ってきていないので、19300円の損失です。

6ファンドで損益を通算するとプラス12585円とほぼトントンです。
トータル250万円投資しているので、利益率はわずか０．５％となります。

まあこれに懲りずに今後もクラウドクレジットでの投資自体は続けていきたいと思います。
ただし今回の分析結果より、あまり高利回り案件には手を出さないほうが良いかもしれません。

次回は「クラウドクレジットの返済遅延発生率とその傾向分析(2)」の予定です。



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